鸡蛋期货多头获利颇丰 调查函引发资金溃逃

2014-7-5 9:02:00 来源:生意社  作者: -

生意社07月05日报道:

在经历一个月连续上涨,一直被市场戏称为“火箭蛋”的鸡蛋期货,于7月2日早盘突然哑火,与此同时,包括棉花、PTA等多个品种均出现断崖式跳水,尤其鸡蛋期货更是一度触及跌停。回顾当日鸡蛋期货走势,早盘小幅震荡走高,看似再平常不过。然而,正是一片看涨声中市场却突然急转直下。

“此前与业内的朋友聊鸡蛋行情时,大伙都认为鸡蛋做多为宜,做空手要快,慢了利润就会被市场拿走。7月2日的行情真验证了大伙的观点,早盘试着在鸡蛋的最高点抛空了10手,没想到就是跟助理说句话的时间,短短5分钟赚了2万。”期货投资者李先生接受《华夏时报》记者采访时表示,在吃惊之余随即平掉空单。

7月2日10:30以后,鸡蛋1409与1501两大合约同步跳水,临近11:00短短5分钟内期价重挫近4%,1409合约最低跌至5065元/500千克,暴跌的同时伴随大幅减仓。截至收盘,鸡蛋期货主力合约JD1409下跌2.12%,报收5212元/500千克,盘中一度接近跌停,JD1501合约则重挫2.19%。

调查函引发的溃逃

7月2日,在投资者手中传阅的大商所《协助调查函》似乎预示着多头面临的“监管风险”。该调查函的内容为“请你公司协助提供以下客户信息:客户2014年5月1日至6月27日鸡蛋1409合约下单IP地址及MAC码。若此时间段内无交易,请提供客户在该合约最后交易日及前一周的IP和MAC地址”。

另外,大商所监察部向某期货公司发函,要求期货公司协助提供客户同期的出入金流水。与此同时,记者询问相关人士了解到,由于鸡蛋期货市场参与度极高,不仅吸引投机者纷至沓来,大养殖户也逐渐尝到了甜头,交易所有22万个账户正参与其中。

在鸡蛋期货这一“小品种”火爆的行情的带领下,蛋价的上涨使得养殖户收益变得最大化。据鸡蛋养殖户梅红辉介绍,“虽然去年年底到今年年初,由于禽流感的影响,养殖场差点濒临倒闭,但现在鸡蛋每公斤5元以上的价格,已经完全弥补了之前的损失,我已经打算开始扩建鸡舍。”

对此,农产品(000061)集购网研究员林国发认为,作为国内第一个生鲜品种,鸡蛋因其特殊性,交割难度高于其他品种,市场利用去年冬季及今年春天的禽流感造成的蛋禽存栏下降,大幅推高鸡蛋价格。不过虽然价格的持续上涨,可使得蛋禽养殖利润丰厚,但却使得风险积累也在快速增加,特别是9月合约上涨至5300元/吨,风险累积到一定程度,调查引爆了风险,多头恐慌出逃造成价格快速下跌。

“如果从1月份的1409合约4200点左右的价格算起,到近期已经涨到了5200点以上,累计涨幅达到了24%。若能在4200点附近建立长期多单,并且稳健操作20%保证金,中间持仓盈利不用于加仓情况利润率达到了100%以上,相当于用40万左右的资金,赚取了100万的利润。”新湖期货分析师詹啸接受记者采访时表示。

受市场传言大商所调查客户1409交易情况、中纪委巡视组进驻证监会[微博]的影响,鸡蛋期货恐慌性下跌,收盘后大商所监察部相关负责人表示,这是属于常规自律监管工作。证监会相关人士说:“中纪委巡视组进驻证监会”的传言为假新闻。而事实上,期货相对现货大幅升水也是期价回调的一个原因,促进基差回归。

另外,从技术上看,国际期货分析师于江认为,7月2日鸡蛋的大幅调整属于正常的超涨之后的回调。从季节性来看,6月到7月初这段时间一般是宽幅震荡期,也就是前一轮上涨和7月以后上涨之间的过渡休整期。今年由于利多因素较明显,加上多头资金推动,6月份持续上涨。所以7月初的集中调整也比较正常。

天气炎热或致蛋价上涨

去年11月8日,鸡蛋期货在大商所挂牌上市,当时交易门槛并不高,交易单位为每手5吨,价格为4000元/500千克,上市初期鸡蛋期货表现平淡,价格一直在低位徘徊。历史数据显示,从去年上市后到今年2月底,鸡蛋期货价格在3600-4200元/500千克范围内盘整。

不过从今年5月开始,鸡蛋期货突然走强,此后涨势一路令人瞠目,主力合约JD1409至5月20日攀升至今年高点5282元/500千克,涨幅达到32%。虽然今年以来鸡蛋期货市场走出了一波上涨行情,但随着夏季的到来,进入7月后其上涨势头是否还能延续,一直是市场投资者最为关心的问题。

据记者了解,随着天气转热并逐步步入夏季,不利于蛋鸡产蛋,对鸡蛋实质上具有利多影响,产蛋率一般将下降1.5%-2%。梅雨天气对鸡蛋存储和运输造成一定影响。目前,现货价格持续上涨,对出货造成一定影响,不过养殖户一般都是随行就市,没有明显的囤蛋行为。

林国发认为,鸡蛋大周期价格主要受到猪肉价格影响,短中周期价格主要受到鸡蛋的供需关系影响,中期来看7-8月份鸡蛋现货价格仍有一定的上涨空间,但明年价格上涨难度增加,1501合约在5000位置属于高风险区,短线来看,1409合约需回到5000元/手,做多安全才较高。

对于鸡蛋期货的后期走势,詹啸认为,由于鸡蛋本身从现货的角度来看,就是一个短周期的品种,上下波动十分频繁,相比其他期货品种来说,鸡蛋最为与众不同,拥有更快的波动频率以及循环周期,同时波动幅度也相对巨大,现货市场一个月内可以出现上下2000点的波动。因此,对于期货市场来说,并不存在确定的价格方向预期。

不过如果从目前存栏紧张的情况来看,到每年的季节性高点8-9月份的时候,价格上涨应该具有一定的确定性。但是下方确实不存在一个明确的支撑位,因为鸡蛋现货价格在成本线下运行也是一个正常现象。目前了解参与鸡蛋交易主要是以散户和大户为主,产业客户参与度偏低。

“今年上市的期货品种中呈现出以下特点,凡是刚上市不久的品种,近几个月盘面波动幅度特别大,肯定是有投机资金在作幕后推手,而且运作的手法都有相同之处,目前鸡蛋期货的投资主体是期货投机者,占比可能在80%以上。”期货业内人士王先生接受本报记者采访时表示。

目前来看,鸡蛋期货的参与方为投资机构,产业客户和散户都有。而行情变化和发展则更多地由机构客户来主导。鉴于目前鸡蛋期货越来越活跃,市场流动性很好,也吸引了更多的养殖户、贸易商等产业客户以及基金公司、投资公司等机构客户的参与。当然,因为对于鸡蛋,普通投资者也很熟悉,所以参与热情也很高。

不过,于江认为,从蛋鸡存栏和补栏情况来看,7、8月份鸡蛋供需仍然处于偏紧状态。同时从季节性看,7月将步入鸡蛋价格的主升季节,因此经历这次调整后,后市上涨的概率依然很大。同时,考虑到今年的中秋节较往年有所提前,因此备货行情也将提前启动,可能持续到8月中旬。因此我们认为后市易涨难跌。

(文章来源:华夏时报,

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编辑:福安

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